Ed Yardeni, un estratega de mercado de EE. UU. muy reconocido, ha revisado drásticamente su perspectiva para las acciones, aumentando la probabilidad de un colapso del mercado bursátil estadounidense al 35% hasta 2025, en comparación con el 20% anterior. Yardeni, fundador de Yardeni Research y veterano en análisis macroeconómico, también redujo su estimación de un rally prolongado a solo un 5%. Esta actualización de pronósticos llega en medio de una creciente inestabilidad geopolítica e incertidumbre económica.
La Tensión Geopolítica Alimenta la Ansiedad del Mercado
Los precios del petróleo han superado los $100 por barril, lo que ha provocado nuevas oleadas de riesgo de inflación y ha disminuido las previsiones de crecimiento económico. Los elevados costos de energía presentan un doble desafío para los mercados globales, contribuyendo a una mayor volatilidad tanto en acciones como en activos digitales.
Yardeni resumió el panorama actual de amenazas describiendo los mercados financieros y los responsables de políticas de EE.UU. como “atrapados entre Irán y un lugar difícil.” Las recientes escaladas en el Medio Oriente, tras la transición de liderazgo en Irán y las hostilidades renovadas, continúan inquietando a los inversores en todo el mundo.
La Posición Única del Mercado de Bitcoin y Movimientos de Precio
Mientras los mercados bursátiles tradicionales enfrentan una presión creciente, Bitcoin ha demostrado una notable estabilidad. La principal criptomoneda se mantuvo alrededor de $67,000 en las operaciones del lunes, registrando una ganancia de poco más del 1% en 24 horas. En contraste, los futuros del S&P 500 cayeron más del 2% durante las sesiones asiáticas y el índice MSCI de equidad global retrocedió un 3.7% en la semana.
Una investigación reciente de NYDIG, una firma de gestión de activos especializada en activos digitales, encontró que solo alrededor del 25% de la acción del precio de Bitcoin está vinculado al desempeño de acciones tradicionales. El resto se atribuye a factores únicos dentro del ámbito de los activos digitales. Según Greg Cipolaro, jefe de investigación de NYDIG, la correlación periódica de la criptomoneda con las acciones del sector de software proviene de vulnerabilidades compartidas ante cambios macroeconómicos, más que de lazos fundamentales profundos.
A pesar de esta relativa independencia, Bitcoin ha disminuido junto con las acciones durante las importantes caídas del mercado desde 2020. Aun así, las últimas cifras reflejan una volatilidad más moderada para Bitcoin en comparación con la fuerte presión de venta vista en las acciones.
Fuerzas más amplias también están remodelando las expectativas de los inversores con respecto a la política monetaria. Los participantes del mercado ahora anticipan que el próximo recorte de tasas de interés de la Reserva Federal ocurrirá en septiembre, en lugar de antes en el año, como se esperaba previamente.
Mientras tanto, las medidas de volatilidad como el índice VIX se han disparado a sus niveles más altos desde la agitación de abril de 2024. El dólar estadounidense entregó su semana más fuerte en un año, subrayando la creciente demanda de activos refugio.
Las acciones con gran exposición a las criptomonedas han reflejado la turbulencia. Core Scientific, una importante firma de minería de Bitcoin, vendió parte de sus reservas y se orientó hacia la inteligencia artificial, con sus acciones cayendo durante este cambio. Otras criptomonedas también registraron movimientos notables: Ether subió un 2.3% a aproximadamente $1,981, y Solana avanzó un 1.8% a $83.69, aunque Solana sigue en declive semanal.
Los rendimientos del Tesoro estadounidense a diez años aumentaron en seis puntos básicos mientras los mercados de bonos digerían el impacto de los precios más altos del petróleo y los riesgos de inflación persistentes. El S&P 500 cerró la semana con una caída del 2%, que fue menos severa que las disminuciones vistas en varios índices internacionales, diferencia atribuida en parte al robusto sector energético doméstico de Estados Unidos.
