El estratega veterano de Wall Street, Ed Yardeni, ha aumentado notablemente su estimación de la probabilidad de un colapso del mercado de valores de EE.UU., elevando el riesgo al 35% para el resto de 2025 en comparación con su perspectiva anterior del 20%. Yardeni es un analista de mercado influyente con décadas de experiencia asesorando a inversores institucionales sobre tendencias macroeconómicas y los impactos de la política monetaria. Sus últimas proyecciones reflejan una creciente incertidumbre atribuida a la turbulencia geopolítica y las presiones inflacionarias.
Inestabilidad Geopolítica y Aumento de Precios del Petróleo
El cambio en las perspectivas del mercado coincide con los precios del petróleo crudo que superan los $100 por barril, un umbral que a menudo señala riesgos inflacionarios elevados y desafíos para la expansión económica. Los costos de energía en aumento históricamente han intensificado las presiones de costos en las industrias, frenando el crecimiento tanto en acciones tradicionales como en activos digitales como Bitcoin.
La volatilidad en Irán se ha intensificado desde un cambio en el liderazgo, con Mojtaba Khamenei tomando el poder tras la muerte de su padre, Ali Khamenei, en una operación llevada a cabo por fuerzas estadounidenses. Altos funcionarios de seguridad en Teherán han emitido advertencias explícitas de que Donald Trump será responsabilizado por el conflicto en curso. Mientras tanto, la Casa Blanca ha emitido más advertencias militares en respuesta a la negativa de Irán a desescalar las tensiones, manteniendo la inestabilidad del mercado global.
Yardeni enfatizó: “La economía y el mercado de valores de EE.UU. están atrapados entre Irán y un lugar difícil. También lo está la Fed”.
La Independencia Parcial de Bitcoin del Mercado Tradicional
A pesar del aumento de la tensión en el mercado de acciones, Bitcoin se mantuvo estable cerca de $67,000 durante la negociación del lunes, registrando un incremento del 1% en las últimas 24 horas. Esta estabilidad contrasta con las pérdidas considerables en los índices de acciones, lo que apunta a una relativa resiliencia en la principal criptomoneda.
Investigaciones de la firma de activos digitales NYDIG encontraron que solo el 25% de la variación del precio de Bitcoin está vinculada a movimientos en los mercados de acciones tradicionales, con la mayoría de las fluctuaciones derivadas del comportamiento específico de las criptomonedas. Greg Cipolaro, director de investigación de NYDIG, analizó que la reciente acción del precio de Bitcoin en paralelo con las acciones tecnológicas probablemente refleja sensibilidades macroeconómicas, no un acoplamiento inherente del mercado. Los datos demuestran que Bitcoin generalmente ha disminuido junto con las acciones globales durante episodios de aversión al riesgo aguda desde 2020, pero amplias porciones de su trayectoria siguen determinadas por desarrollos internos dentro del panorama de criptomonedas.
Rendimiento de Acciones Expuestas a Criptomonedas y Activos en General
Los mercados de acciones en todo el mundo experimentaron interrupciones abruptas. El índice global MSCI cayó un 3.7% en la semana anterior, mientras que los futuros del S&P 500 cayeron más del 2% durante las horas de negociación en Asia. El índice de volatilidad VIX alcanzó niveles no vistos desde el tumulto arancelario comercial de abril de 2024, y el dólar estadounidense registró su rendimiento semanal más fuerte en doce meses.
Las empresas involucradas en blockchain o activos digitales han enfrentado una mayor turbulencia. Core Scientific, una importante operación minera, vendió parte de sus activos de Bitcoin mientras se orienta hacia servicios de inteligencia artificial, lo que resultó en caídas en los precios de sus acciones. Los rendimientos de los bonos estadounidenses aumentaron debido a las preocupaciones del mercado sobre la inflación, con rendimientos de bonos del Tesoro a diez años más altos en seis puntos básicos mientras los comerciantes ajustan expectativas para ajustes de la política de la Reserva Federal. El mercado ahora anticipa el próximo recorte de tasas de interés en septiembre, después de considerar previamente una reducción en julio antes de la última escalada geopolítica.
Entre las principales criptomonedas, Ether subió un 2.3% a alrededor de $1,981, y Solana avanzó un 1.8% a $83.69, aunque esta última continúa teniendo un rendimiento inferior en términos semanales. El S&P 500 registró una caída del 2% durante la semana, pero logró superar a muchos de sus pares globales, reflejando el relativo aislamiento proporcionado por la fuerte industria energética doméstica de Estados Unidos.
