La firma de análisis de blockchain Arkham informó que hackers afiliados a Corea del Norte han blanqueado más de $30 millones en valor de Bitcoin a través de la plataforma de derivados offshore Hyperliquid durante las últimas tres semanas. Las transacciones ocurren mientras los reguladores de EE. UU. aumentan el escrutinio de los intercambios descentralizados en medio de preocupaciones relacionadas con el crimen financiero, la evasión de sanciones y la supervisión regulatoria.
La presión regulatoria se intensifica sobre los intercambios descentralizados
El presidente de EE. UU., Donald Trump, y la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC) están trabajando para establecer autoridad regulatoria sobre las plataformas de derivados offshore, incluida Hyperliquid, que ha visto creciente popularidad entre los usuarios estadounidenses. Los hallazgos de Arkham han reavivado el debate sobre si los lugares descentralizados pueden ser efectivamente sometidos a la regulación de EE. UU. sin socavar los principios fundamentales de DeFi de acceso sin permisos y reducción de la fricción regulatoria.
En diciembre de 2024, Hyperliquid enfrentó críticas similares después de que se detectaron direcciones de blockchain supuestamente vinculadas a Corea del Norte moviendo fondos a través de su plataforma. Hyperliquid declaró que su plataforma no había sido hackeada y los activos de los usuarios permanecían seguros. El último análisis de Arkham sugiere que entidades norcoreanas continúan utilizando Hyperliquid a medida que aumenta la atención regulatoria de EE. UU.
Según la investigación de las empresas de seguridad cripto, el régimen de Corea del Norte robó aproximadamente $2 mil millones en criptomonedas durante 2025, marcando su año más lucrativo para tales ataques, supuestamente para financiar programas de armas. La firma de ciberseguridad CertiK dice que la República Popular Democrática de Corea (RPDC) es responsable de $6.75 mil millones en robos de cripto a través de 263 incidentes desde 2016. El Instituto de Servicios Reales Unidos ha instado a un mayor control y un intercambio de información mejorado para los proveedores de servicios de activos virtuales después de describir cómo Pyongyang convierte criptomonedas robadas a moneda fiduciaria para operaciones adicionales.
Mini diccionario: Arkham, una compañía de inteligencia blockchain que rastrea y analiza actividades en la cadena vinculadas a actores ilícitos.
Payward y Hyperliquid planean entrada en EE. UU.
Hyperliquid Labs está discutiendo una estrategia en tierra en EE. UU. a través de Payward, la empresa matriz del importante intercambio de criptomonedas Kraken. En lugar de adquirir una licencia de intercambio, el plan permitiría a los comerciantes registrados de EE. UU. acceder a un conjunto limitado de futuros perpetuos relacionados con Hyperliquid a través de Bitnomial, una cámara de compensación regulada por la CFTC propiedad de Payward. Payward presentó su plan a la CFTC pero la aprobación aún está pendiente.
Actualmente, la aplicación nativa de Hyperliquid es inaccesible para los usuarios de EE. UU., y los comerciantes registrados en Bitnomial solo tendrían acceso a una fracción de la oferta perpetua de Hyperliquid. No se han detallado los detalles sobre el cumplimiento regulatorio de la oferta conjunta.
| Plataforma | Acceso a Usuarios de EE. UU. | Regulado por CFTC |
|---|---|---|
| Hyperliquid (offshore) | No | No |
| Bitnomial (vía Payward) | Limitado | Sí |
A principios de este año, Payward completó su adquisición de $550 millones de Bitnomial, ganando así un conjunto de productos derivados regulados: un Comerciante de Comisión de Futuros, un Mercado de Contratos Designado y una Organización de Compensación de Derivados, todos registrados con la CFTC.
Mecanismo HYPE e impacto para los inversores
La estructura comercial de Hyperliquid gira en torno a su token HYPE. El noventa y nueve por ciento de las tarifas del protocolo se dedican a su Fondo de Asistencia, que convierte automáticamente las tarifas de negociación en HYPE y elimina permanentemente los tokens al quemarlos. Los documentos de Hyperliquid declaran que a finales de hacesto, 46.7 millones de HYPE, o el 4.7% de la oferta inicial, habían sido eliminados de la circulación.
Actualmente, no está claro si las operaciones canalizadas a través de Bitnomial apoyarían este ecosistema. No se han divulgado los detalles sobre el acuerdo comercial entre Payward y Hyperliquid, incluidas las tarifas de licencia o estructuras de reparto de ingresos. El token alcanzó un máximo histórico de $86.71 el 27 de hacesto incluso antes de que los comerciantes estadounidenses pudieran acceder a la plataforma utilizando la ruta propuesta.
Preguntas de cumplimiento e investigación en curso
Durante una reciente reunión en la Casa Blanca, Trump destacó el papel de la CFTC en supervisar los esfuerzos de cumplimiento de Hyperliquid, describiendo al presidente Michael Selig como fundamental para hacer que el intercambio sea “totalmente compatible y legal”. El precio de HYPE subió casi un 17% tras estos comentarios. Mientras tanto, los intercambios tradicionales CME Group y ICE supuestamente pidieron más escrutinio regulatorio sobre Hyperliquid en relación con la manipulación de precios y los riesgos de sanciones.
Los críticos enfatizan que la incorporación a tierra de protocolos descentralizados requiere medidas efectivas para la verificación de clientes, la supervisión del mercado y el cribado de sanciones, áreas minimizadas históricamente en las plataformas DeFi. La investigación de Arkham destaca la escala de actividad ilícita que los reguladores podrían enfrentar.
La confianza de los inversores continúa creciendo, con Bitwise lanzando recientemente su ETF Hyperliquid al contado, BHYP, en NYSE Arca, con Anchorage Digital Banking actuando como custodio.
Los registros de blockchain no aclaran quién controla finalmente las cuentas de intercambio ni si los intercambios son conscientes del origen ilícito de los fondos entrantes. Hyperliquid no ha detallado aún cómo su tecnología rastrea billeteras identificadas como vinculadas al Grupo Lazarus, una organización de ciberdelincuencia norcoreana conocida.
Mini diccionario: Grupo Lazarus, un grupo de ciberdelincuencia que se cree patrocinado por Corea del Norte, conocido por ataques estatales dirigidos a plataformas de criptomonedas.
Mientras Payward al parecer ha presentado su estructura principal a la CFTC, las decisiones regulatorias finales, los términos de registro y los detalles de cumplimiento del producto no se han hecho públicos. Hasta que los reguladores de EE. UU. emitan una decisión, la posible entrada de Hyperliquid en EE. UU. sigue siendo incierta, y el reciente blanqueo de Bitcoin por parte de Corea del Norte sigue enfatizando los desafíos que enfrentan las plataformas descentralizadas bajo el escrutinio global.
