Uno de los eventos más observados en el mercado de criptomonedas esta semana es la expiración de contratos de opciones de Bitcoin valorados en 7.9 mil millones de dólares el viernes. Alojada en la plataforma Deribit, se espera que esta expiración a gran escala tenga un impacto significativo en los movimientos generales del mercado. Los expertos destacan que los niveles de 62,000 y 75,000 dólares de Bitcoin jugarán roles cruciales en la configuración de la dirección de los precios en los próximos días.
El nivel de $75,000 bajo el foco de atención
Según la firma de análisis de datos Glassnode, hay una concentración significativa de opciones de compra de Bitcoin en el punto de precios de $75,000. El interés abierto para estas opciones ha subido a alrededor de $395 millones, reflejando robustas expectativas entre los inversores para un mayor repunte.
Sin embargo, los analistas señalan que el “efecto gamma”, un factor técnico, se vuelve prominente en este precio. El gamma negativo en el nivel de $75,000 sugiere que cualquier movimiento hacia esta área podría llevar a oscilaciones pronunciadas de precios. Si el precio de Bitcoin sube, los creadores de mercado pueden necesitar comprar más BTC para cubrirse, y si cae, pueden tener que vender, aumentando la probabilidad de volatilidad incrementada.
“Cuando el interés abierto en $75,000 se combina con el efecto gamma negativo, se espera que esta zona de precios sea altamente susceptible a fluctuaciones agudas de precios.”
Riesgo a la baja centrado en $62,000
Para los comerciantes recelosos de posibles caídas, el nivel de $62,000 es particularmente significativo. En este umbral, algunas opciones de venta por valor de $330 millones permanecen abiertas. Dado que las opciones de venta sirven como seguro contra movimientos a la baja, una caída por debajo de $62,000 podría activar estos contratos y acelerar la presión de venta.
En consecuencia, el rango de $62,000 a $75,000 se establece ahora como el campo de batalla entre los bandos bajistas y alcistas. Este corredor se destaca como una zona crítica a corto plazo que probablemente verá acción de precio importante.
Punto de máximo dolor establecido en $71,000
Dentro del mercado de opciones, el llamado punto de “máximo dolor”, que es donde expira la mayor cantidad de opciones sin valor, se ha establecido en $71,000. Este precio a menudo actúa como un imán a corto plazo, atrayendo el mercado hacia él. Aun así, el umbral exacto de “máximo dolor” puede cambiar a medida que se acercan las expiraciones de los contratos y se ajustan las posiciones.
Curiosamente, mientras que Bitcoin se negoció por debajo del nivel de “máximo dolor” en marzo, ahora se encuentra por encima. Esto presenta una prueba clave para ver si el impulso alcista del mercado puede mantenerse frente a la creciente cantidad de vencimientos de opciones.
Más allá del horizonte de opciones, las tasas de financiación negativas en futuros perpetuos de Bitcoin sugieren que los comerciantes están apostando cada vez más contra el precio actual. Si Bitcoin logra mantenerse por encima de $75,000, estas posiciones cortas podrían ser forzadas a deshacerse, contribuyendo a la presión al alza del precio.
Actualmente, Deribit lidera la industria con $31 mil millones en interés abierto de opciones, incluso superando importantes ofertas basadas en Estados Unidos como el IBIT Bitcoin ETF de BlackRock en términos de exposición.
