A medida que las incertidumbres económicas continúan nublando la eurozona, Francia se encuentra en una situación financiera precaria, lo que podría obligar al Banco Central Europeo (BCE) a recurrir a intervenciones monetarias a gran escala. Arthur Hayes, cofundador de BitMEX, destaca los problemas fiscales de Francia como un factor crucial que podría influir tanto en las acciones del BCE como en el mercado de , particularmente en Bitcoin.
¿Provocará el Problema de Deuda de Francia Intervenciones a Gran Escala del BCE?
El déficit fiscal de Francia se expande alarmantemente, con su reciente pérdida de 7.700 millones de euros (12.200 millones de dólares australianos), ampliando la deuda del gobierno a 168.000 millones de euros (268.000 millones de dólares australianos), muy por encima de los criterios de la UE. Hayes ve este escenario como una mayor presión sobre el BCE para intervenir financieramente. Una parte sustancial de la deuda francesa está en manos internacionales, lo que significa que el desapego extranjero podría exacerbar los problemas de liquidez.
El BCE enfrenta dos posibilidades: emprender una infusión de capital inmediata para apuntalar la economía francesa o retrasar la intervención hasta que los bancos enfrenten un riesgo creciente. Hayes comenta,
“O bien el BCE imprime ahora para mantener a Francia gastando, o imprime más tarde para respaldar a los bancos. En ambos casos, pierden el control,”
señalando la gravedad de la situación para las economías más débiles de la eurozona.
¿Podría el Renacimiento de la Flexibilización Cuantitativa Impulsar el Crecimiento del Bitcoin?
La inestabilidad financiera de Francia impulsa consideraciones de renovación de la flexibilización cuantitativa por parte del BCE, un mecanismo que ayudó a sostener el Bitcoin durante la pandemia. Hayes vincula la incompetencia para gestionar la deuda externa junto con la creación de dinero esperada del BCE, sugiriendo que indica posibles movimientos al alza para Bitcoin.
Iniciativas similares de flexibilización cuantitativa por parte de los bancos centrales globales de 2020 a 2022 fueron recibidas con notables aumentos de Bitcoin. Hayes subraya la decepción de los recientes inversores en frente a los inversores experimentados que encuentran humor en el clima actual, agregando,
“Aquellos que invirtieron hace años se están ‘riendo’ de la situación actual.”
El vínculo entre la política fiscal y el mercado de criptomonedas sigue siendo pronunciado. Para las partes interesadas, comprender las consecuencias de los cambios en la política fiscal se vuelve cada vez más esencial.
A medida que el entorno financiero evoluciona, los encargados de tomar decisiones dentro del BCE pueden enfrentar decisiones complejas equilibrando el control de la inflación contra el colapso económico en sus estados miembros. Instancias históricas muestran que los ajustes en la política monetaria a menudo envían ondas a través del paisaje financiero, impactando no solo a los inversores tradicionales sino también a los entusiastas de las criptomonedas que buscan oportunidades.
Con condiciones fiscales más estrictas y balances externos influenciados por la geopolítica global, los impactos directos y extendidos de estas estrategias monetarias son un conocimiento vital para cualquiera que navegue por estos mercados entrelazados.
- Francia se enfrenta a una situación fiscal precaria, preocupando al BCE.
- El BCE considera intervenir para evitar problemas de liquidez.
- La flexibilización cuantitativa podría impulsar el crecimiento del Bitcoin.
