Los Estados Unidos registraron su ritmo de inflación más rápido desde 2023, ya que el Índice de Precios al Consumidor aumentó un 4.2 por ciento interanual en mayo. Los datos llegaron mientras las tensiones en el Medio Oriente continuaban afectando los costos de energía, agregando presión adicional a las expectativas sobre el camino de las tasas de interés de la Reserva Federal.
Los precios de la energía toman prothacenismo
El aumento más pronunciado en los últimos 12 meses se observó en el sector energético. El aumento de los gastos de gasolina y combustible ha aumentado la presión financiera sobre los hogares estadounidenses. Los observadores del mercado señalan que este aumento de la inflación puede socavar aún más la probabilidad de un recorte de tasas de interés a corto plazo.
Con la inflación de mayo en EE.UU. subiendo al 4.2 por ciento, crecen las preocupaciones de que las presiones sobre los precios puedan resultar más persistentes de lo que se pensaba.
Tras la publicación de los datos de inflación, el dólar estadounidense cayó un 0.2 por ciento frente a una canasta de seis monedas principales, situándose en 99.75. No obstante, el índice del dólar se mantuvo cerca de su máximo de dos meses de 100.214, alcanzado a principios de semana. Si bien las expectativas de un aumento de tasas en septiembre se moderaron ligeramente en los mercados de tasas a corto plazo, la probabilidad de un aumento para octubre sigue siendo significativa.
Las tensiones en el Medio Oriente sacuden los mercados
El presidente de EE.UU., Donald Trump, acusó a Irán de demorar demasiado en alcanzar un acuerdo, advirtiendo que Teherán enfrentaría las consecuencias. En respuesta, las autoridades iraníes indicaron que estaban reevaluando los contactos diplomáticos tras una noche marcada por ataques de represalia. Estos eventos elevaron la ansiedad en los mercados globales, particularmente a través de impactos en los precios de la energía.
Dominic Bunning, Jefe de Estrategia de FX G10 en Nomura, comentó que a pesar de la volatilidad, los mercados aún se inclinan hacia algún tipo de acuerdo o compromiso que es más probable.
El yen japonés permaneció estable frente al dólar estadounidense en 160.34, un nivel visto por muchos inversores como el umbral para una posible intervención oficial. Los analistas dicen que se espera ampliamente que el Banco de Japón aumente las tasas en su reunión del 16 de junio, aunque un movimiento solitario puede no ser suficiente para brindar un apoyo duradero al yen.
El dólar canadiense subió un 0.2 por ciento después de que el Banco de Canadá dejó las tasas sin cambios. El gobernador del banco, Tiff Macklem, declaró que no dudarían en aumentar las tasas si fuera necesario. La libra también ganó un 0.3 por ciento. Mientras tanto, Bitcoin se mantuvo justo por encima de $62,069 con movimientos limitados.
Todos los ojos puestos en la reunión de junio de la Fed
Estos desarrollos ocurren justo antes de la reunión de la Reserva Federal del 16 al 17 de junio. La reunión marcará el primer encuentro dirigido por el nuevo presidente de la Fed, Kevin Warsh, quien sucedió a Jerome Powell a principios de este año. La Fed ha mantenido su tasa de política estable en el rango de 3.50 a 3.75 por ciento durante tres reuniones consecutivas.
Los mercados de futuros están actualmente valorando en menos de un 10 por ciento la posibilidad de un recorte de tasas hasta 2026. Por el contrario, las expectativas de un posible regreso a los aumentos de tasas han resurgido por primera vez desde 2023. Warsh, quien fue miembro de la Junta de la Fed de 2006 a 2011, es conocido por su postura dura sobre la inflación y su escepticismo hacia la expansión monetaria.
Sin embargo, Seth Carpenter, economista jefe de Morgan Stanley, destacó que un cambio en la dirección puede no resultar en un cambio dramático de política, ya que las decisiones sobre tasas son tomadas por toda la junta en lugar de un solo líder. J.P. Morgan ve que la Fed probablemente se mantendrá estable hasta 2026 si la inflación sigue elevada, con un posible aumento de 25 puntos básicos que solo emergería durante el tercer trimestre de 2027.
