La inflación al consumidor en Estados Unidos subió al 4.2 por ciento en mayo, marcando el aumento anual más rápido desde 2023. Los datos se publicaron mientras las tensiones en el Medio Oriente continuaban influyendo en los costos energéticos, añadiendo presión a las expectativas en torno a la trayectoria de las tasas de interés de la Reserva Federal.
Los precios de la energía impulsan la inflación
Los aumentos de precios más destacados en los últimos doce meses provinieron del sector energético. El aumento de los costos de la gasolina y el combustible han añadido presión financiera a los hogares en todo Estados Unidos. Los analistas del mercado sugieren que este impulso inflacionario podría disminuir aún más las posibilidades de un recorte de tasas de interés a corto plazo.
El aumento de la inflación en EE. UU. al 4.2 por ciento en mayo indica que las presiones de precios podrían resultar más persistentes de lo anticipado.
Tras la publicación de las cifras de inflación, el dólar estadounidense cayó un 0.2 por ciento frente a una cesta de seis principales monedas para situarse en 99.75. No obstante, el índice dólar se mantuvo cerca de su máximo de dos meses de 100.214 de principios de la semana. Mientras tanto, las expectativas de una subida de tasas en septiembre han disminuido ligeramente en los mercados de futuros a corto plazo, aunque la probabilidad de un aumento para octubre todavía es alta.
Tensiones en el Medio Oriente sacuden los mercados globales
El presidente de EE. UU., Donald Trump, acusó a Irán de tardar demasiado en llegar a un acuerdo y advirtió que Teherán tendría que enfrentar las consecuencias. En respuesta, las autoridades iraníes señalaron continuas reevaluaciones diplomáticas tras una noche de ataques mutuos. Estos desarrollos han aumentado la ansiedad en los mercados internacionales, particularmente a través de su impacto en los precios de la energía.
Dominic Bunning, jefe de estrategia de divisas G10 en Nomura, observó que la mayoría de los participantes del mercado aún se inclinan hacia un acuerdo eventual o alguna forma de compromiso.
El yen japonés se mantuvo plano frente al dólar en 160.34, un nivel que se considera ampliamente un desencadenante para la intervención oficial del mercado. Los analistas señalaron que, aunque se anticipa en gran medida una subida de tasas por parte del Banco de Japón en su reunión del 16 de junio, tal movimiento por sí solo puede no proporcionar un apoyo sostenido para el yen.
El dólar canadiense avanzó un 0.2 por ciento después de que el Banco de Canadá dejara sus tasas sin cambios. El gobernador Tiff Macklem declaró que no dudarían en subir las tasas nuevamente si fuera necesario. La libra también se apreció un 0.3 por ciento. Mientras tanto, Bitcoin permaneció mayormente estable, oscilando alrededor de $62,069 con un movimiento de precios limitado.
El enfoque se traslada a la reunión de junio de la Fed
Todos estos cambios en el mercado están ocurriendo antes de la reunión clave de la Reserva Federal de EE. UU. programada para el 16-17 de junio. Esta será la primera reunión presidida por Kevin Warsh, quien sucedió a Jerome Powell a principios de año. La Fed ha mantenido su tasa de política sin cambios en un rango de 3.50 a 3.75 por ciento durante tres reuniones consecutivas.
Los mercados de futuros ahora están evaluando la probabilidad de un recorte de tasas durante 2026 en menos de un 10 por ciento. Al mismo tiempo, por primera vez desde 2023, han resurgido discusiones sobre una posible subida de tasas. Warsh, quien se desempeñó como gobernador de la Fed de 2006 a 2011, es conocido por su postura dura sobre la inflación y su enfoque cauteloso hacia la expansión monetaria.
Sin embargo, el economista jefe de Morgan Stanley, Seth Carpenter, enfatizó que un cambio en el liderazgo de la Fed por sí solo probablemente no traerá un cambio significativo en la política, ya que las decisiones de tasas de interés se toman colectivamente por la junta, no solo por el presidente. J.P. Morgan pronostica que si la inflación se mantiene elevada, la Fed podría mantenerse firme durante 2026 y potencialmente considerar un aumento de 25 puntos básicos en el tercer trimestre de 2027.
