En medio de la creciente aceptación institucional de los activos digitales, los bancos centrales han acelerado las compras de oro a su ritmo más rápido en décadas. Según la encuesta del Consejo Mundial del Oro a 74 bancos centrales publicada el 22 de abril de 2025, el 45% de los encuestados dijo que planea aumentar sus reservas de oro en los próximos 12 meses, un fuerte aumento desde el 29% del año anterior.
Los bancos centrales intensifican la tendencia de compra de oro
La misma encuesta muestra que el 81% de los bancos centrales cree que las reservas mundiales de oro seguirán aumentando a lo largo de 2025. Las motivaciones principales incluyen el riesgo geopolítico, un deseo de protegerse contra la inflación y los esfuerzos para reducir la dependencia del dólar estadounidense. Los bancos centrales adquirieron un total de 1,037 toneladas de oro en 2024, convirtiéndolo en el segundo total anual más alto registrado después de las 1,082 toneladas compradas en 2023.
Según la encuesta del Consejo Mundial del Oro a 74 bancos centrales, la proporción que planea comprar oro el próximo año ha saltado al 45%, el nivel más alto registrado hasta la fecha.
El Consejo Mundial del Oro, un organismo global de la industria que rastrea datos del mercado del oro y tendencias de reservas, informa que las instituciones oficiales están reequilibrando sus reservas no solo con oro físico, sino también con otras tenencias diversificadas. Este cambio sugiere una evolución estratégica en cómo los bancos centrales abordan la seguridad de los activos en tiempos inciertos.
Creciente interés en Bitcoin y la tokenización de activos
El artículo destaca que el movimiento hacia activos duros también está alimentando la demanda institucional de Bitcoin. Algunas instituciones ahora consideran a Bitcoin como una alternativa digital al oro para el almacenamiento de valor. Notablemente, el iCompartirs Bitcoin Trust de BlackRock alcanzó $52.6 mil millones en activos bajo administración el 24 de abril de 2025, escalando al primer lugar entre los ETF de Bitcoin al contado en menos de 15 meses.
Glosario: Un ETF de Bitcoin al contado es un fondo que mantiene exposición directa a Bitcoin y se cotiza en bolsas tradicionales. La tokenización se refiere a representar activos del mundo real como el oro en una blockchain en forma digital.
| Indicador | Datos |
|---|---|
| Bancos centrales que planean aumentar reservas de oro | 45% |
| Participación en 2024 | 29% |
| Compras de oro por bancos centrales en 2024 | 1,037 toneladas |
| Compras de oro por bancos centrales en 2023 | 1,082 toneladas |
| Activos del iCompartirs Bitcoin Trust | $52.6 mil millones |
La integración de oro y Bitcoin en carteras institucionales subraya sus perfiles de riesgo complementarios, apoyando estrategias de diversificación. El informe también destaca el creciente interés no solo en el oro físico, sino en productos de oro basados en blockchain a medida que las instituciones buscan nuevas formas de mantener y transferir valor de manera segura.
Productos de oro en cadena y el impacto regulatorio
Los productos de oro tokenizado como Paxos Gold y Tether Gold se beneficiarán de esta tendencia. Estos activos digitales ofrecen a los inversores acceso ininterrumpido a la representación del oro y transferencias en cadena. Se espera que los intercambios y custodios también vean una creciente demanda de soluciones de inversión innovadoras que combinen activos tradicionales y basados en criptomonedas.
El informe sugiere que los gestores de activos podrían desarrollar productos multi-activos que combinen PAXG y ETFs de BTC al contado, mientras que los intercambios y custodios podrían encontrar un creciente interés en soluciones híbridas oro-cripto.
El artículo también menciona la influencia de los marcos regulatorios, enfatizando que bajo Basel III, al oro se le asigna un peso de riesgo del 0%, mientras que los criptoactivos llevan requisitos de capital más altos. Esta divergencia regulatoria podría tener un impacto significativo en la futura integración de los activos digitales dentro de las carteras institucionales.
En este entorno en evolución, el equilibrio entre las estrategias tradicionales de refugio seguro y la innovación digital parece estar remodelando cómo los bancos centrales e instituciones asignan sus activos de reserva. Los resultados de la encuesta sugieren que los bancos centrales probablemente mantendrán un enfoque dual, aprovechando tanto el oro como las tecnologías emergentes como blockchain y la tokenización para gestionar riesgos de manera más efectiva.
El aumento en las compras de oro destaca en un momento en que los activos digitales también están viendo un incremento en las entradas institucionales, proporcionando evidencia de un cambio más amplio en las tácticas de gestión de riesgos a nivel global. Al mezclar clases de activos convencionales y modernos, los bancos centrales se están posicionando para soportar mejor los choques externos.
En última instancia, los hallazgos de la encuesta del Consejo Mundial del Oro apuntan a un apetito récord por las reservas de oro, con los bancos centrales conscientes de diversificar lejos del dólar estadounidense mientras abrazan nuevas herramientas de finanzas digitales. Esta estrategia matizada refleja un optimismo cauteloso a medida que las instituciones se preparan para una economía global impredecible.
La convergencia de los mercados de oro, Bitcoin y activos tokenizados destaca una tendencia donde los activos tradicionales y digitales coexisten en la búsqueda de estabilidad, seguridad y preservación del valor a largo plazo.
