Bitcoin es cuidadosamente evaluado por aquellos que invierten en activos alternativos para encontrar un lugar adecuado en sus carteras. Los inversores pueden determinar la idoneidad de Bitcoin para sus carteras respondiendo a tres preguntas clave relacionadas con las expectativas de retorno y la volatilidad objetivo de la cartera.
Dinámica de Precios de Bitcoin
Contrario a la creencia popular, el precio de Bitcoin está más influenciado por la demanda que por la oferta. Como se ha visto en cinco mercados alcistas, las innovaciones en el acceso a Bitcoin impactan su precio. El establecimiento de los primeros intercambios al contado y varios productos financieros como futuros y opciones ha acelerado la integración de Bitcoin en los mercados financieros tradicionales.
Bitcoin sirve como cobertura contra el riesgo y la inflación para los inversores. Considerado como oro digital, Bitcoin representa un pequeño porcentaje de los activos financieros globales con un valor de mercado de 2 billones de dólares. Sin embargo, se espera que esta participación aumente a medida que las firmas de gestión de activos y los fondos de pensiones incluyan Bitcoin en sus estrategias.
Optimización de Carteras
Usando la optimización de Markowitz, se determina la asignación ideal de Bitcoin dentro de una cartera. Los inversores evalúan factores como el rendimiento de Bitcoin en comparación con las acciones, el rendimiento de las acciones frente a los bonos y la volatilidad general de la cartera. Estos análisis aseguran que Bitcoin ocupe la posición más óptima en carteras de múltiples activos.
Por ejemplo, si Bitcoin supera a las acciones estadounidenses en un 30% y las acciones superan a los bonos en un 15%, se reajustan las proporciones de acciones y bonos en la cartera. Estos ajustes aumentan la participación de Bitcoin en la cartera, mejorando así los retornos esperados.
Una razón principal para ver a Bitcoin como oro digital es su fuerte efecto de red como tecnología. Cuando se cruza un umbral crítico en las tecnologías de red, hay una tendencia a que la adopción masiva se acelere, aumentando el potencial de crecimiento de Bitcoin.
Actualmente, el valor de mercado de Bitcoin representa solo el 0,58% de la cartera de activos financieros globales. Se anticipa que este porcentaje aumente con la creciente inversión institucional en Bitcoin.
Este enfoque estratégico permite a los inversores incorporar Bitcoin en sus carteras de acuerdo con su tolerancia al riesgo y sus perspectivas de mercado. Determinar la asignación óptima de Bitcoin puede influir positivamente en el rendimiento general de la cartera.
