A medida que la semana llega a su fin, los mercados de criptomonedas se enfrentan a un vencimiento significativo de opciones. El 19 de diciembre, alrededor de 31,000 contratos de opciones de Bitcoin están programados para expirar. Aunque el valor total de estos contratos es de $2.7 mil millones, lo que está por debajo del promedio en términos de volumen, las condiciones de mercado frágiles han convertido este vencimiento en un punto focal para los inversores. La presión de venta en curso durante la semana ha amplificado el impacto psicológico del vencimiento de opciones.
Estado Actual de las Opciones de Bitcoin y Ethereum
Varios desarrollos globales están contribuyendo a la presión de ventas en curso. Factores notables incluyen rumores de nuevas y más estrictas regulaciones sobre la minería de Bitcoin en China, incertidumbres prolongadas sobre las regulaciones de criptomonedas en los EE.UU., y temores de que el Banco de Japón pueda aumentar las tasas de interés, todo lo cual ha disminuido la tolerancia al riesgo de los inversores. En este clima, los inversores están adoptando posiciones más cautelosas.
La relación put/call para las opciones de Bitcoin de esta semana es de 0.8, lo que indica que el número de opciones de compra supera ligeramente al de opciones de venta entre los contratos que expiran. Según los datos de Coinglass, el nivel de “máximo dolor” se estima en aproximadamente $88,000. La mayor concentración de posiciones abiertas está en la marca de $100,000, con alrededor de $2.3 mil millones en posiciones abiertas en Deribit. Además, $85,000 presenta $2.1 mil millones en posiciones abiertas, capturando la atención.
En términos de Ethereum, la situación es más equilibrada. A medida que aproximadamente 155,000 contratos de opciones ETH llegan a su vencimiento, su valor monetario total es de $460 millones. La relación put/call se mide en 1.1, con el nivel de máximo dolor rondando los $3,100. El interés abierto total en opciones ETH ha caído a $11 mil millones, continuando una tendencia a la baja desde finales de hacesto.
La Debilidad Persiste en el Mercado Spot
Simultáneamente con el vencimiento de las opciones, las perspectivas en los mercados spot también preocupan a los inversores. La capitalización total del mercado de criptomonedas ha caído por debajo de los $3 billones nuevamente, alcanzando su punto más bajo desde abril. Después de un breve repunte tras los datos de inflación de EE.UU., Bitcoin luchó y cayó nuevamente a $84,500 antes de recuperar arduamente el nivel de $85,000. Los analistas señalan debilidad estructural en esta región desde una perspectiva técnica.
De manera similar, Ethereum sigue bajo presión. Su precio cayó brevemente por debajo de $2,800, pero logró mantenerse en este nivel por ahora. En el mercado de altcoins, las pérdidas fueron más pronunciadas. XRP, Solana y Cardano perdieron más del 4% de su valor en el día, centradas en la ola de ventas.
Además de estos desarrollos, los informes recientes de un importante fondo cripto con sede en EE.UU. reduciendo sus tenencias de Bitcoin a favor de aumentar posiciones en efectivo han afectado negativamente la percepción del riesgo en el mercado. Los expertos destacan que tales movimientos corporativos podrían aumentar la volatilidad a corto plazo.
Una situación similar ocurrió el mes pasado, donde el precio de Bitcoin estuvo bajo presión varios días antes de un gran vencimiento de opciones, pero siguió una tendencia horizontal tras el vencimiento debido al volumen reducido. Este fenómeno mantiene las expectativas cautelosas con respecto al período posterior al vencimiento.
