XFUNDS ha presentado un nuevo fondo cotizado en bolsa (ETF) diseñado para proporcionar a los inversores exposición simultánea a Bitcoin y bonos del Tesoro de EE. UU. a corto plazo. El ETF Nicholas Bitcoin and Treasuries AfterDark adopta un enfoque novedoso al cambiar sus asignaciones entre bonos del Tesoro de EE. UU. durante las horas de negociación y exposición a Bitcoin después del cierre de los mercados estadounidenses, con el objetivo de capturar valor de los movimientos fuera de horario de la .
Un nuevo enfoque para equilibrar Bitcoin y bonos del Tesoro en el fondo NGHT
Lanzado bajo el símbolo NGHT, el fondo participa en inversiones indirectas en Bitcoin cuando el mercado estadounidense está cerrado y reposiciona sus activos en efectivo y bonos gubernamentales una vez que la negociación se reanuda al día siguiente. Esta estructura híbrida busca aprovechar la volatilidad frecuente y las oportunidades de negociación que a menudo acompañan las horas nocturnas para Bitcoin, que tienden a diferir de los patrones de mercado tradicionales.
David Nicholas, CEO de XFUNDS, explicó la lógica detrás de la distintiva estrategia de tiempos del fondo.
Bitcoin se negocia las 24 horas del día, y últimamente, sus dinámicas de precios se están formando cada vez más durante las horas fuera del mercado estadounidense, señaló Nicholas.
El objetivo principal del fondo NGHT es aislar sistemáticamente lo que Nicholas describió como el “rendimiento nocturno” de Bitcoin. El análisis histórico indica que algunas de las mayores ganancias de la criptomoneda han ocurrido durante las ventanas de negociación nocturna. En respuesta, el fondo NGHT evita los movimientos del mercado de acciones intradía en EE. UU. manteniendo solo efectivo y bonos del Tesoro durante esas horas, cambiando hacia Bitcoin una vez que los mercados convencionales han cerrado.
La competencia se intensifica entre los ETF de Bitcoin al contado
La introducción del fondo NGHT se produce en medio de un aumento en la competencia entre los ETF de Bitcoin al contado en el mercado estadounidense. Ese mismo día, Morgan Stanley lanzó su propio ETF de Bitcoin al contado bajo el símbolo MSBT, estableciendo su tarifa de gestión en 0,14 por ciento, subvalorando a rivales de peso como BlackRock y Grayscale. Con costos más bajos, MSBT apunta a atraer a inversores conscientes de las tarifas que buscan exposición directa a Bitcoin.
La entrada de Morgan Stanley en la arena es significativa dado su estatus como una institución financiera de primer nivel en EE. UU. El gigante bancario gestiona billones de dólares en activos de clientes a través de una red de alrededor de 16,000 asesores, posicionando al nuevo ETF como un jugador potencialmente importante en el mercado en rápida evolución de fondos de activos digitales.
Eric Balchunas, un analista de ETF de Bloomberg, destacó que MSBT podría acumular hasta $5 mil millones en activos bajo gestión en su primer año. Solo en el día del lanzamiento, se esperaba que los volúmenes de negociación alcanzaran los $30 millones, reflejando un interés marcado tanto de inversores institucionales como minoristas.
El apetito de los inversores por los ETF de Bitcoin al contado ha repuntado recientemente después de un período marcado por salidas significativas. El lunes, los fondos de Bitcoin al contado listados en EE. UU. registraron entradas netas de $471 millones, el total diario más alto en las últimas seis semanas. Productos emblemáticos como el iCompartirs Bitcoin Trust de BlackRock y el FBTC de Fidelity lideraron el repunte, señalando un entusiasmo renovado entre los inversores por una exposición directa a las criptomonedas a través de productos regulados.
