El mes de octubre comenzó de manera positiva para las criptomonedas, con Bitcoin superando el umbral de los $106,000 y Ethereum excediendo los $4,300. En su último análisis de mercado, QCP anticipa que los indicadores económicos, como el ISM y los datos de empleo no agrícola de Estados Unidos, continuarán confirmando un panorama económico gradualmente suave pero resistente. Según los analistas, el repunte en el índice CESI, el GDPNow señalando una tasa anualizada trimestral de alrededor del 3.3%, y el núcleo del PCE permaneciendo en el 2.9% indican una fuerte demanda del consumidor. Mientras un recorte de 100 puntos básicos en la tasa de interés en 2024 aún despliega sus efectos en la economía, el recorte de seguro de 25 puntos básicos del mes pasado se percibe como un argumento débil para acelerar los recortes de tasas. El énfasis del presidente de la Fed, Jerome Powell, en la incertidumbre ha hecho subir los rendimientos y ha reducido las expectativas de recortes de tasas dentro del año.
Perspectiva Macroeconómica y la Vía de la Fed
Según QCP, los datos de actividad indican un crecimiento moderado en EE. UU. El Índice de Manufactura S&P Global se mantiene estable alrededor de 52 a pesar de los aranceles y el enfriamiento del mercado laboral. Además, aunque la tasa de desinflación se ha ralentizado, no se ha invertido. El componente de empleo del ISM no indica una fuerte recuperación en las nóminas. En este contexto, los analistas de QCP esperan que el mercado laboral toque fondo a principios de 2026 y señalan que los ajustes de política siguen centrados en gestionar los riesgos de empleo.
A medida que la inflación se acerca al 3%, se espera que el alivio siga siendo superficial. Los analistas destacaron la dualidad en las tasas de interés: una tendencia de aplanamiento a corto plazo con tendencias de alivio, mientras que a largo plazo permanecen pegajosas debido a la prima de plazo y la dinámica de oferta. Los datos de empleo mejores de lo esperado publicados el viernes podrían aumentar los rendimientos y presionar a las acciones, aplanando así la curva. Por el contrario, los datos que caen por debajo de las expectativas podrían confirmar un alivio gradual y empinar la curva.
QCP ve las disputas presupuestarias de Washington como de impacto limitado en los precios. Se espera que el cierre del gobierno tenga un efecto limitado en los ingresos debido a la continuación de servicios esenciales y phaces retroactivos de salarios. Los analistas señalaron que durante el período de cierre de 35 días en 2018-2019, el S&P 500 subió aproximadamente un 10%. Debido a la correlación simultánea, se sugirió que en lugar de perseguir brechas abiertas en Bitcoin, se deben considerar las correcciones.
Expectativa Creciente por Próximos Datos de Criptomonedas
Los inversores de criptomonedas están observando con atención los datos que se liberarán hoy y durante el resto de la semana. Hoy se destaca el Índice ISM de Manufactura (se espera 49.3). Bajo los encabezados de empleo, nuevos pedidos y retrasos, se seguirán de cerca los datos para obtener información sobre las nóminas y el ritmo de producción. Debido a recientes discusiones, los analistas de QCP esperan un alto interés en los datos de empleo no agrícola. En consecuencia, los anuncios del jueves sobre Solicitudes de Desempleo y Confianza del Consumidor se consideran como potenciales confirmaciones de un giro desde el fondo.
El lanzamiento de los datos de Nóminas no Agrícolas el viernes (se esperan 50,000 nuevos empleos y una tasa de desempleo del 4.3%) se anticipa crucial para determinar la dirección del mercado. La pregunta central gira en torno a si habrá una desviación de los 22,000 nuevos empleos del mes pasado o si señala el comienzo de una tendencia de suavización consistente con el empleo del ISM.
- Bitcoin rompe la barrera de los $106,000 mientras Ethereum supera los $4,300 en octubre.
- QCP predice un crecimiento modesto en EE. UU. a pesar de desafíos macroeconómicos.
- Se espera que los datos de empleo no agrícola influencien significativamente las decisiones del mercado.
