CME Group, uno de los mercados de derivados más grandes del mundo, ha anunciado el lanzamiento de un nuevo producto de futuros de volatilidad de Bitcoin. Según un comunicado de la empresa, estos contratos estarán disponibles a partir del 1 de junio, sujeto a aprobación regulatoria. El nuevo instrumento está diseñado para ofrecer a los inversores una alternativa regulada para comerciar con la volatilidad del Bitcoin, centrándose en las fluctuaciones de precios en lugar de en el movimiento direccional.
Cómo funciona el nuevo producto
Los nuevos contratos de futuros se basarán en el índice de volatilidad de Bitcoin de CME CF, que mide la volatilidad esperada de 30 días del Bitcoin utilizando datos de los mercados de opciones de la empresa. CME destacó que estos contratos representan los primeros instrumentos regulados en EE.UU. enfocados directamente en la volatilidad del Bitcoin, supervisados por la Commodity Futures Trading Commission (CFTC). CME ya es un jugador dominante en el mercado de derivados cripto de EE.UU., ofreciendo futuros y opciones tanto para Bitcoin como para Ether.
Con el lanzamiento de futuros de volatilidad de Bitcoin, los inversores institucionales en EE.UU. ganarán acceso directo a herramientas reguladas para gestionar o tomar posiciones sobre la volatilidad del Bitcoin. Esto permite a los inversores cubrirse o especular puramente sobre la volatilidad en lugar de apostar por la dirección al alza o a la baja del precio del activo.
Giovanni Vicioso, jefe global de productos de criptomonedas de CME Group, señaló que los participantes del mercado anteriormente lograban estrategias similares combinando opciones y futuros, pero el nuevo producto proporcionará una solución más transparente y regulada.
Posición en los mercados globales
Productos similares basados en la volatilidad existen en otras partes del ecosistema cripto. Deribit lanzó futuros BTC DVOL el año pasado, mientras que BitMEX ha ofrecido sus propios contratos de volatilidad de 30 días desde 2015. Sin embargo, el producto de CME Group se destaca porque cumple completamente con las regulaciones de EEUU, representando un paso significativo para inversores nacionales que buscan certeza legal.
CME Group fue noticia por primera vez a finales de 2017 cuando introdujo futuros de Bitcoin liquidados en efectivo, un desarrollo histórico para los mercados cripto. Desde entonces, ha ampliado su cartera con opciones de Bitcoin, micro contratos de Bitcoin y derivados de Ether. Ahora, los nuevos futuros de volatilidad se unirán a esta creciente gama.
La empresa espera que estos contratos de volatilidad desempeñen un papel importante en la gestión de riesgos y la diversificación de carteras para los inversores cripto globales. Además, CME cree que esta iniciativa afianzará aún más la ventaja competitiva de EE.UU. en el espacio de los derivados cripto.
Impulso en los derivados cripto
El último movimiento de CME refleja una tendencia más amplia de que los derivados se han convertido en algo común en la industria cripto. Las investigaciones sugieren que el volumen de comercio global de derivados cripto podría alcanzar aproximadamente 85,7 billones de dólares para 2025, y un estudio del banco suizo Amina Group estima que los derivados constituyen ahora casi el 75% de todo el volumen de comercio cripto.
En un desarrollo relacionado, CME Group planea ofrecer comercio en sus futuros y opciones cripto las 24 horas del día, siete días a la semana, a partir del 29 de mayo. Con este cambio, la plataforma busca alinearse con la naturaleza siempre activa de los mercados de activos digitales, brindando a los inversores la capacidad de actuar sobre la volatilidad de los precios en cualquier momento.
Siguiendo estos pasos, los observadores de la industria esperan que la adopción de futuros de volatilidad regulados aumente, permitiendo que la gestión de riesgos cripto en EE.UU. se vuelva más profesional y segura.
David Schlageter, jefe de ventas de derivados en Morgan Stanley, enfatizó que los futuros de volatilidad permitirán a los inversores gestionar el riesgo de la cartera directamente en torno a la volatilidad, creando mecanismos alternativos de control de riesgos.
