El aumento significativo en las primas pagadas por posiciones alcistas en el mercado de opciones de XRP ha llamado la atención. Coinbase Markets anunció que se ha formado una de las tendencias optimistas más fuertes del último año. Los datos muestran que los inversores están dispuestos a asumir un costo más alto ante la posibilidad de un movimiento al alza a corto plazo.
Indicador Skew alcanzó el percentil 95
Según datos de Coinbase Markets, la relación de skew de call menos put a 25 delta de una semana de XRP aumentó a 9,3 puntos de volatilidad. Este nivel se encuentra en el percentil 95 de las observaciones recientes. En otras palabras, la demanda de opciones de compra a plazos similares ha aumentado en comparación con las opciones de venta, alcanzando niveles raramente vistos.
La estructura de opciones de XRP indica convexidad al alza.
Coinbase Markets indicó que esta perspectiva muestra que los inversores están dispuestos a pagar más por escenarios alcistas. Sin embargo, este panorama no significa que el precio aumentará al mismo ritmo o en la misma medida.
Se produjo un rápido cambio desde la región negativa
Durante gran parte de finales de 2025 y la primera mitad de 2026, la relación de skew de una semana de XRP se mantuvo en territorio negativo, cayendo a veces por debajo de los -10 puntos de volatilidad. Esto mostraba que la volatilidad implícita de las opciones de venta era mayor que la de las opciones de compra similares en ese período.
El equilibrio cambió rápidamente. El indicador, después de superar los 15 puntos de volatilidad a finales de hacesto, retrocedió un poco. Los últimos datos señalan que la relación se acercó nuevamente a los niveles de doble dígito, manteniendo su tendencia alcista.
Qué mide el indicador
Este criterio se basa en la diferencia entre la volatilidad implícita de las opciones de compra de XRP a una semana y las opciones de venta al mismo plazo y nivel de 25 delta. Coinbase utiliza esta comparación para monitorizar los costos de cobertura y de posición al alza o a la baja de los inversores. Coinbase, como una de las principales plataformas de criptomonedas con sede en Estados Unidos, ofrece regularmente datos sobre los mercados spot y de derivados.
Mini diccionario: El risk reversal a 25 delta es un indicador que mide la diferencia de volatilidad implícita entre opciones de compra y venta con similar sensibilidad al plazo. Valores positivos muestran que los inversores pagan más primas por protección o rendimiento al alza.
El valor actual de 9,3 puntos significa que la volatilidad implícita de las opciones de compra relevantes es 9,3 puntos superior a la de las opciones de venta comparables. Por lo tanto, los datos se destacan como un indicador del cambio en la demanda de opciones, en lugar de un objetivo de precio directo.
Un skew excesivo no proporciona una señal de precio clara por sí solo, pero muestra que los inversores aceptan un costo inusual por posiciones al alza.
Movimiento de precio reciente llamó la atención
Esta perspectiva en el mercado de opciones surgió tras la reciente recuperación del XRP. Según datos de CoinGecko, XRP ganó aproximadamente un 18% en valor en los últimos siete días. Este movimiento en el mercado spot parece haber respaldado la demanda de opciones al alza a corto plazo.
