Morgan Stanley ha desvelado una estructura de tarifas altamente competitiva en sus últimos archivos para fondos cotizados en bolsa al contado de Ether y Solana, con el objetivo de superar las ofertas rivales en costo. Según las enmiendas presentadas a la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC), la tarifa de gestión anual para ambos fondos se establece en 0,14%.
Las tarifas más bajas del mercado para ETF
Esta nueva tasa anunciada marca la propuesta de tarifa más baja entre los ETFs al contado de Ether y Solana que actualmente se negocian en los EE. UU. Datos de Farside Investors muestran que la tarifa más baja actual para un ETF al contado de Ether es de 0,15%, ofrecida por el Grayscale Ethereum Staking Mini ETF. Para los ETFs al contado de Solana, el punto de referencia anterior era 0,19%, establecido por el Franklin Solana ETF de Franklin Templeton.
La decisión de Morgan Stanley de actualizar sus archivos por segunda vez desde su presentación inicial en enero también ha atraído atención. Estas revisiones se ven típicamente como una señal de que los productos se están acercando a la revisión final de la SEC y posible aprobación. Si se aprueban, estos fondos se convertirían en el 11º ETF al contado de Ether y el 7º ETF al contado de Solana en lanzarse en el mercado estadounidense.
El analista de ETF de Bloomberg, Eric Balchunas, observó que la estructura de tarifas propuesta haría de estos productos algunos de los ETFs de criptomonedas de menor costo tanto en EE. UU. como a nivel global.
La competencia de precios se intensifica con la entrada tardía
Entrando al mercado de ETFs de criptomonedas al contado más tarde que muchos rivales, Morgan Stanley está aprovechando los bajos precios como su principal estrategia. La empresa anteriormente estableció una tarifa de 0,14% para su ETF de Bitcoin lanzado en abril, superando la tarifa de 0,15% para el mini ETF de Bitcoin de Grayscale. Esta área del mercado ha estado dominada hasta ahora por emisores importantes como BlackRock y Fidelity.
En su primer día de negociación, el ETF de Bitcoin de Morgan Stanley registró $30.6 millones en entradas. Desde entonces, las entradas netas totales han alcanzado $331 millones. Este rendimiento ha permitido al fondo superar a otros productos lanzados al mercado en enero de 2024, incluidos los de Invesco, Franklin Templeton y CoinCompartirs.
Estructura de staking y códigos de ticker finalizados
Los documentos regulatorios actualizados también confirman que los servicios de staking para ambos ETFs serán proporcionados por Figment, Galaxy Blockchain Infrastructure y Coinbase Canadá. Además, se aplicará una tarifa de staking del 5% sobre cualquier ingreso generado a través de actividades de staking.
Para ponerlo en contexto, el staking implica bloquear criptomonedas específicas para apoyar la seguridad de la red y ganar recompensas. En estructuras de ETF, este proceso es gestionado por proveedores institucionales, más que por los inversores directamente.
Morgan Stanley se encuentra entre las instituciones financieras más grandes de Estados Unidos, con fortalezas centrales en gestión de activos y banca de inversión. Las aplicaciones indican que el ETF de Ether se comercializará bajo el nombre de Morgan Stanley Ethereum Trust con el símbolo “MSSE”, mientras que el producto de Solana se listará como Morgan Stanley Solana Trust y usará el símbolo “MSOL.”
Las últimas enmiendas en los archivos de la SEC de Morgan Stanley destacan la disposición de la empresa para intensificar la competencia tanto en costos como en características de producto en el ámbito de los ETFs de criptomonedas de EE. UU. El cronograma para la entrada al mercado dependerá finalmente del proceso de aprobación de la SEC.
