El sector financiero de Europa está presenciando una rápida transición mientras los principales reguladores, bancos y proveedores de infraestructura aumentan su enfoque en la tokenización. Varias iniciativas nuevas revelan un compromiso a nivel regional para integrar los activos digitales en los sistemas financieros centrales, lo que señala un cambio más amplio en cómo los mercados tradicionales están abordando la tecnología de registros distribuidos y productos tokenizados.
Los reguladores se acercan a las finanzas digitales
Un director del Banco Central Europeo (BCE) destacó recientemente la tokenización como uno de los cambios más transformadores en las finanzas, describiendo su impacto como incomparable con los cambios tecnológicos anteriores. El director señaló la capacidad de la tokenización para replantear no solo un segmento, sino la lógica subyacente de sistemas financieros enteros. Esto refleja una creciente determinación entre los legisladores en Europa para abordar la tokenización como un problema estructural principal en lugar de verlo como un tema marginal.
Reflejando aún más este cambio, el gobierno del Reino Unido cambió su enfoque hacia las stablecoins y ahora planea incluirlas en el marco regulador de phaces existente del país. Este giro desde la política anterior proporciona a las empresas de tecnología financiera y bancos una mayor claridad legal y previsibilidad mientras exploran o expanden los servicios de phace y liquidación digital.
Incluir las stablecoins en los phaces regulados podría reducir la fricción legal y fomentar más pilotos en el mundo real. Al aclarar las reglas, las autoridades del Reino Unido pueden apoyar más actividad en el mercado mientras las empresas prueban y lanzan productos de activos digitales compatibles.
Las finanzas están entrando en su era tokenizada.
Los bancos prueban nuevos sistemas de liquidación
Los grandes bancos europeos también están acelerando pilotos de activos digitales. HSBC completó un piloto usando su Servicio de Depósito Tokenizado en la red Canton, simulando la emisión, transferencia, y liquidación atómica de depósitos tokenizados. Esta iniciativa examinó cómo los depósitos pueden moverse rápidamente, con seguridad, y con riesgo de liquidación reducido mediante la tecnología de registros distribuidos.
La liquidación atómica, que permite el intercambio simultáneo de fondos y activos, sigue siendo un enfoque clave en estos experimentos. La metodología tiene el potencial de agilizar los modelos tradicionales y reducir retrasos operativos, un área que muchos bancos están analizando de cerca mientras consideran nuevos sistemas de phace.
Mientras tanto, ABN Amro, un banco líder de los Países Bajos, amplió el acceso a la exposición de activos digitales para sus clientes. El banco ahora proporciona exposición indirecta a los mercados de criptomonedas a través de productos cotizados en bolsa y notas protegidas por capital, todos integrados dentro de los canales de inversión existentes. Esto permite a los clientes acceder a los mercados digitales a través de estructuras familiares y reguladas, sin necesidad de gestionar directamente los tokens.
ABN Amro orienta principalmente a los inversores generales que desean exposición a activos vinculados a criptomonedas mientras permanecen dentro de un perímetro regulador tradicional.
Infraestructura tradicional se conecta con activos digitales
Una nueva asociación entre Ondo, Clearstream y 360X marca un paso más en la vinculación de los activos digitales con la infraestructura financiera establecida en Europa. Clearstream, reconocido como uno de los mayores depositarios de valores en Europa, ofrecerá servicios de custodia, liquidación y colateralización para acciones tokenizadas y ETFs emitidos por Ondo. Este movimiento podría ayudar a los grandes inversores institucionales a adoptar activos tokenizados de manera más fluida, utilizando infraestructura ya confiada para los valores convencionales.
Al proporcionar flujos de trabajo de calidad institucional e integrarse con plataformas reguladas, la asociación tiene como objetivo reducir la fragmentación y los obstáculos operativos en la adopción de activos digitales. Muchos bancos y administradores de activos ya dependen de los sistemas de Clearstream para los procesos centrales, lo que hace posible incorporar nuevas ofertas tokenizadas en rutinas familiares.
Ondo Finance, activo en la construcción de productos financieros tokenizados, y la colaboración de Clearstream ilustra cómo los operadores financieros tradicionales en Europa están comenzando a trabajar con firmas nativas de blockchain para expandir el alcance del mercado. Tanto los jugadores establecidos como los emergentes están participando en pilotos y asociaciones en vivo, reflejando el movimiento acelerado de Europa hacia las finanzas tokenizadas.
