Morgan Stanley, uno de los principales bancos de inversión en Estados Unidos, ha anunciado el lanzamiento de un nuevo fondo en respuesta a la rápida expansión del mercado de las stablecoins. El brazo de inversión del banco, Morgan Stanley Investment Management (MSIM), está introduciendo el Stablecoin Reserves Portfolio – un fondo diseñado para ofrecer reservas reguladas, seguras y altamente líquidas específicamente ajustadas para emisores de stablecoin que buscan un respaldo robusto de activos.
Solución innovadora para reservas de stablecoin
El Stablecoin Reserves Portfolio, lanzado por MSIM, invierte exclusivamente en instrumentos ultra seguros y líquidos, tales como letras del Tesoro de EE.UU. y acuerdos de recompra totalmente colateralizados. Su objetivo principal es ofrecer rendimientos consistentes junto con la preservación del capital. El fondo mantiene un valor neto de los activos (NAV) de $1 en todo momento, asegurando que los inversores puedan canjear sus participaciones instantáneamente, inmunes a las fluctuaciones del mercado.
Por regulación, las compañías emisoras de stablecoins en todo el mundo están obligadas a mantener reservas en el mundo real por cada dólar digital que crean. El nuevo fondo de Morgan Stanley está diseñado para asegurar que estas reservas se mantengan confiables, reguladas y fácilmente accesibles. Entre semana, los inversores pueden retirar fondos en cualquier momento, sin demoras ni tarifas.
Aumento de la demanda en el mercado de stablecoin
En los últimos años, el sector de las stablecoins ha experimentado un crecimiento notable. La capitalización de mercado combinada de las stablecoins respaldadas por el dólar, como TETHER y USDC, ha subido a $316 mil millones. Inicialmente diseñadas para transferencias fluidas dentro de los intercambios de criptomonedas, las stablecoins ahora se utilizan cada vez más para remesas transfronterizas y phaces de negocios internacionales.
Los reguladores han intensificado las demandas de una gestión de reservas de stablecoin transparente y completamente segura. En el Congreso de EE.UU., la propuesta de ley GENUIS ACT, si se aprueba, requeriría que los emisores mantengan reservas solo en activos de alta liquidez y calidad superior, como letras del Tesoro y efectivo. El nuevo fondo de Morgan Stanley llega antes de este requisito legal, con el objetivo de anticiparse y satisfacer las necesidades rápidamente evolucionadas de la industria.
Estrategia de activos digitales y nuevos productos
Además del fondo de stablecoin, Morgan Stanley ha introducido recientemente varios nuevos vehículos de activos digitales. A principios de este año, la firma lanzó Morgan Stanley Morgan Stanley está colaborando con líderes de la industria para mejorar sus productos existentes y desarrollar soluciones avanzadas de liquidez compatibles con activos digitales. La compañía tiene como objetivo abordar las demandas cambiantes de los inversores mediante la oferta de nuevos instrumentos y el desarrollo de sistemas de registros habilitados por blockchain.
Fred McMullen, co-jefe global de gestión de liquidez de MSIM, enfatizó el compromiso de la compañía en este espacio afirmando: “Nos complace presentar una nueva solución de inversión que satisface las necesidades de los emisores de stablecoin. A medida que el volumen de las stablecoins aumenta y el capital mantenido en estos activos crece, vemos fuertes señales de que el mercado continuará evolucionando y expandiéndose.”
Mientras Morgan Stanley presenta este fondo específico para stablecoins, el sector sigue estando ampliamente dominado por la actividad especulativa. A pesar de esto, la adopción de stablecoins en casos de uso del mundo real se destaca como un motor hacia una mayor sostenibilidad para el mercado de criptomonedas.
