Nasdaq, uno de los principales proveedores de infraestructura financiera de América, ha establecido una alianza estratégica con Talos, una compañía conocida por ofrecer soluciones tecnológicas a los mercados de activos digitales. Esta integración, ahora oficialmente anunciada, vinculará directamente la plataforma de gestión de riesgos Calypso de Nasdaq y las herramientas avanzadas de vigilancia del mercado con la red de comercio institucional de Talos.
Se Incrementan los Esfuerzos para Liberar Capital Bloqueado por Sistemas Heredados
Los inversores institucionales que hacen la transición a activos digitales han sido durante mucho tiempo obstaculizados por la inmovilización ineficiente de las garantías: el valor inmovilizado en activos como valores que no se pueden reutilizar o acceder fácilmente. Según investigaciones internas de Nasdaq, el exceso de garantías en manos de las instituciones financieras asciende a aproximadamente 35 mil millones de dólares, convirtiéndose efectivamente en “capital muerto” dentro del sistema financiero. La incompatibilidad entre software, capas de liquidación fragmentadas y sistemas de control desconectados contribuyen a este desafío, impidiendo que estos recursos se utilicen productivamente en los mercados.
Este problema se vuelve aún más prominente para las instituciones que se encuentran entre las finanzas tradicionales y cripto. En el pasado, cuando ocurrían eventos de riesgo en transacciones de activos digitales, podía llevar horas o incluso un día entero mover las garantías. Las transferencias lentas o prefinanciadas disminuían la eficiencia del capital y frustraban a los participantes que esperaban reaccionar rápidamente a los desarrollos del mercado.
Con el lanzamiento de esta asociación, la infraestructura de liquidación de Nasdaq para transacciones financieras ahora está directamente integrada en los sistemas de negociación de Talos. Los gestores de carteras ahora pueden supervisar una diversa gama de activos, que van desde tokens digitales hasta acciones y bonos convencionales, a través de una interfaz unificada. El CEO de Talos, Anton Katz, describió este desarrollo como “una evolución natural en la digitalización de las garantías para los mercados institucionales”.
Seguridad Mejorada y Monitoreo del Mercado en el Centro de Atención
Otra dimensión clave de esta asociación es la adopción de las capacidades avanzadas de vigilancia del mercado de Nasdaq dentro del mismo entorno. Con esta integración, los abusos del mercado, como el wash trading, la manipulación o las transacciones fraudulentas, pueden detectarse en tiempo real. Los comentaristas sugieren que los estándares de seguridad típicos de los intercambios tradicionales también se llevarán al ecosistema cripto, cerrando brechas de largo tiempo en transparencia y monitoreo.
Recientemente, ha habido una clara tendencia entre las principales instituciones financieras a tokenizar activos reales (RWAs) utilizando sistemas basados en blockchain. Titantes como BlackRock, DTCC, y Euroclear están compitiendo ferozmente para establecerse con dominio en este espacio emergente. En este contexto, Nasdaq busca adaptar su software establecido de riesgo y vigilancia para la próxima generación de plataformas, con el objetivo de extender sus prácticas probadas al ecosistema de activos digitales.
Roland Chai, Vicepresidente Senior en Nasdaq, subrayó un aspecto crítico de la transformación. Observó que las instituciones actualmente luchan por monitorear riesgos y exposición a activos a través de mercados separados desde un solo punto de vista. Una vez que la asociación esté completamente operativa, estas organizaciones podrán rastrear tanto los activos digitales como los tradicionales bajo una vista de riesgo consolidada.
Se espera que esta iniciativa también resuelva ineficiencias de largo tiempo en torno al movimiento de garantías y al riesgo de contraparte dentro del ecosistema cripto. Los expertos creen que liberar aproximadamente 35 mil millones de dólares en capital actualmente inactivo podría expandir sustancialmente el alcance del mercado, ofreciendo nuevos niveles de liquidez y eficiencia a los actores institucionales.
“Una evolución natural en la digitalización de las garantías para los mercados institucionales.” (Anton Katz, CEO de Talos)
