El Banco Central de Brasil ha emitido una regulación integral prohibiendo a los proveedores de intercambio extranjero electrónico (eFX) usar stablecoins, Bitcoin (BTC) y otras criptomonedas para transferencias transfronterizas. La Decisión No. 561, publicada el 30 de abril, actualiza las normas que rigen los phaces, compras, retiros y remesas internacionales digitales. La nueva regulación entra en vigor el 1 de octubre, y las empresas tendrán hasta 2027 para cumplir con ella.
Alcance y detalles de la nueva regulación
Bajo las reglas actualizadas, los proveedores de eFX y sus socios extranjeros solo están permitidos realizar transacciones utilizando intercambio extranjero convencional o cuentas de no residentes denominadas en reales brasileños. Todas las transacciones basadas en criptomonedas están explícitamente excluidas de este proceso. Como resultado, los servicios de transferencia de dinero brasileños ya no podrán convertir reales depositados en dólares y transferirlos al extranjero utilizando USDT, USDC o Bitcoin a través de redes blockchain.
Es importante destacar que la nueva regulación no equivale a una prohibición total del comercio de criptomonedas en el país. Gracias a una decisión anterior en efecto desde febrero de 2024, los inversores aún pueden comprar, vender, almacenar y transferir criptoactivos a través de plataformas autorizadas de activos digitales. Sin embargo, la Decisión No. 561 bloquea a las empresas de eFX sujetas a regulación de usar la infraestructura de stablecoins como un canal de phace legal.
Empresas y dinámica del mercado afectadas
La regulación impacta particularmente a empresas globales como Wise, Nomad y Braza Bank, todas las cuales dependen de la tecnología de stablecoin para phaces internacionales. Nomad, por ejemplo, utiliza la blockchain de Ripple entre Brasil y Estados Unidos y había finalizado transferencias con stablecoins. Braza Bank había emitido una stablecoin respaldada por reales en el XRP Ledger. Estas empresas ahora se verán obligadas a restringir su infraestructura de phaces habilitada por criptomonedas.
El mercado de criptomonedas brasileño genera un volumen mensual entre $6 mil millones y $8 mil millones, con alrededor del 90% compuesto por transacciones de stablecoins, sirviendo a 25 millones de usuarios locales de criptomonedas.
Brasil ascendió al quinto lugar mundial en adopción de criptomonedas en 2025, un salto atribuido en gran medida a la rápida aceptación de stablecoins para phaces domésticos.
Nuevas condiciones para el sector eFX
A partir de ahora, solo las instituciones autorizadas por el Banco Central de Brasil, incluyendo bancos, Caixa Econômica Federal, corredores de valores y divisas, y instituciones de phace con licencia, pueden ofrecer servicios de eFX. Las empresas que actualmente carecen de autorización deben solicitarlo antes del 31 de mayo de 2027 si desean continuar operando. La regulación también exige que los fondos de los clientes se mantengan separados de los fondos de la empresa en cuentas bancarias y requiere informes mensuales detallados.
Además, la regulación abre la puerta para que los proveedores de eFX se expandan. Los proveedores ahora pueden facilitar transferencias relacionadas con inversiones en el mercado financiero o de capital, tanto nacionales como internacionales, siempre que cada transacción no exceda los $10,000. Este límite también se aplica a las soluciones de phace digital.
Esta decisión es considerada ampliamente como la segunda fase de una ola más amplia de regulación financiera. En marzo, asociaciones industriales que representan a más de 850 empresas resistieron la expansión del impuesto financiero IOF para cubrir transacciones de stablecoins.
En resumen, mientras los reguladores brasileños continúan permitiendo la existencia de criptomonedas dentro del sistema financiero del país, han dejado claro que las criptomonedas no servirán como infraestructura de phace para transacciones eFX.
