El gobierno de Japón ha aprobado una enmienda a la Ley de Instrumentos Financieros e Intercambio (FIEA), con el objetivo de clasificar los criptoactivos como productos financieros dentro de su marco regulatorio. La actualización legislativa está posicionada para fortalecer la supervisión, mejorar la protección del inversor y abordar preocupaciones sobre la equidad en el creciente mercado de activos digitales del país.
Expansión de la supervisión regulatoria
Los cambios propuestos marcan un alejamiento del enfoque existente en Japón, donde los criptoactivos previamente caían bajo la Ley de Servicios de Phace, categorizándolos principalmente como instrumentos para transacciones de phace. Este cambio responde al uso creciente de activos digitales para inversión, y trasladará la regulación primaria a la FIEA, que gobierna las actividades de valores y derivados.
Si la ley es aprobada durante la sesión parlamentaria actual, Japón podría ver el nuevo marco entrar en vigor tan pronto como el año fiscal 2027. El enfoque del gobierno está en adaptarse a los desarrollos recientes en los mercados financieros y de capital tanto domésticos como internacionales.
La Agencia de Servicios Financieros (FSA), encargada de la regulación financiera y la protección del consumidor, obtendrá una autoridad expandida con estas enmiendas. La agencia actualmente gestiona más de 13 millones de cuentas cripto dentro de su jurisdicción e investiga regularmente quejas relacionadas con actividades fraudulentas en el sector.
La enmienda también introducirá obligaciones de divulgación anual para emisores de criptoactivos. Las compañías que trabajan con activos digitales estarán sujetas a requisitos de transparencia más estrictos para asegurar que la información precisa esté disponible tanto para inversores como para reguladores.
Implicaciones para los participantes de la industria
La nueva legislación trae medidas de cumplimiento más severas contra operadores cripto sin licencia. Las penas por operar sin la autorización adecuada aumentarán drásticamente, tanto en términos de penas de prisión como de multas financieras. Los términos de prisión máximos podrían extenderse significativamente, mientras que las multas por violaciones están establecidas para aumentar a umbrales más altos.
Japón prohibirá el comercio de criptoactivos basado en información no divulgada o no pública. Esta disposición aborda explícitamente el riesgo de actividad interna, con el objetivo de disuadir prácticas desleales dentro de los mercados de activos digitales, similar a las restricciones que ya gobiernan los productos financieros tradicionales bajo la FIEA.
Como parte de la revisión regulatoria, los negocios registrados también verán un cambio en su designación oficial. Los “operadores de intercambio de criptoactivos” serán renombrados como “operadores de comercio de criptoactivos,” reflejando los casos de uso de inversión más amplios para las monedas digitales en Japón.
El Ministro de Finanzas Satsuki Katayama asistió a una reunión informativa del gabinete sobre el nuevo proyecto de ley. Katayama señaló la intención del gobierno de equilibrar la innovación y el crecimiento en la oferta de capital con fuertes protecciones para todos los participantes en el mercado.
En respuesta a los cambios en los mercados financieros y de capital, las autoridades planean expandir la oferta de capital de crecimiento mientras aseguran la equidad, la transparencia y la protección del inversor en el mercado, según el Ministro de Finanzas Satsuki Katayama.
La FSA había delineado planes para esta transición regulatoria a finales de 2025, y la aprobación actual del gabinete mueve la propuesta al proceso legislativo. Si se promulga, los participantes de la industria tendrían múltiples años para ajustar prácticas comerciales y prepararse para la aplicación del paisaje regulatorio más estricto.
La Agencia de Servicios Financieros de Japón, establecida en 2000, es el principal organismo gubernamental que supervisa los servicios bancarios, de valores y de seguros en el país. La FSA también supervisa la adopción generalizada de activos digitales e investiga problemas relacionados con el fraude, con el objetivo de impulsar la transparencia en todo el sector financiero.
