El Departamento del Tesoro de Estados Unidos está preparando regulaciones integrales dirigidas a los emisores de stablecoins, con el objetivo de mejorar la supervisión financiera y fortalecer los esfuerzos para prevenir actividades ilícitas. Las próximas normas están diseñadas para abordar amenazas potenciales al sistema financiero de EE.UU. y requerirán que las empresas asuman mayores responsabilidades en la lucha contra las transacciones financieras ilegales.
Requisitos clave de cumplimiento bajo las nuevas reglas
Según un borrador preparado en coordinación con la Red de Ejecución de Delitos Financieros (FinCEN) y la Oficina de Control de Activos Extranjeros (OFAC), las empresas de stablecoin estarán obligadas a implementar medidas técnicas para bloquear, congelar o rechazar ciertas transacciones. El cumplimiento de la Ley de Secreto Bancario será obligatorio, y se esperará que las empresas monitoricen de cerca las actividades sospechosas, dedicando recursos adicionales para examinar a usuarios y operaciones de alto riesgo.
Vínculos con la legislación anterior y la estrategia gubernamental
Las reformas propuestas también están vinculadas a la Ley Nacional de Innovación de Stablecoins de EE.UU. (GENIUS), la primera gran ley federal para el sector criptográfico, aprobada el año pasado. En el próximo ciclo de regulación, el Tesoro busca un modelo que fomente que las empresas desarrollen sus propias estrategias de evaluación de riesgos mientras mantienen una supervisión gubernamental adecuada.
El Secretario del Tesoro, Scott Bessent, enfatizó que su última iniciativa está destinada a asegurar el sistema financiero de EE.UU. sin obstaculizar la innovación de las empresas estadounidenses en el sector de los stablecoins de phace.
Líderes del mercado como Tether, Circle y Ripple, así como organizaciones como World Liberty Financial—parcialmente propiedad y gestionada por miembros de la familia Trump—han anticipado durante mucho tiempo directrices más claras de los reguladores. Bajo las nuevas reglas, se espera que estas empresas fortalezcan sus controles internos y desarrollen sistemas capaces de identificar conexiones con individuos o entidades dirigidas por las autoridades estadounidenses.
En el frente de las sanciones, grandes criptomonedas cambios como Binance han llamado la atención en el pasado por presuntas violaciones. Se espera que la OFAC requiera que las empresas de stablecoin identifiquen y bloqueen cualquier actividad—ya sea en mercados primarios o secundarios—que podría infringir las regulaciones de sanciones estadounidenses antes de que ocurra.
La relación entre el sector criptográfico estadounidense y el gobierno sigue siendo compleja y frecuentemente impredecible. Mientras que las nuevas medidas buscan asegurar que los stablecoins se gestionen de manera transparente y segura, estos requisitos a veces chocan con el enfoque fundamental de la industria en la descentralización y la autonomía.
Las finanzas descentralizadas (DeFi) continúan facilitando transacciones directas de igual a igual al eliminar intermediarios. No obstante, las discusiones sobre la implementación de herramientas efectivas de prevención de delitos y claridad regulatoria para DeFi están en curso y aún no han producido resultados definitivos.
A principios de este año, la Oficina del Contralor de la Moneda, que supervisa los bancos nacionales y fondos fiduciarios, lanzó nuevos estándares y protocolos de seguimiento adaptados para los emisores de stablecoin. En paralelo, la Corporación Federal de Seguros de Depósitos, responsable de supervisar el seguro de depósitos, anunció una propuesta similar esta semana.
Se espera que la Ley GENIUS entre en pleno efecto para 2027. Sin embargo, numerosas empresas ya han comenzado a buscar licencias y acuerdos de asociación para operaciones de stablecoin, antes de la implementación completa de la ley. A principios de año, World Liberty presentó una solicitud para establecer un banco fiduciario para su stablecoin basada en el dólar estadounidense, USD1.
World Liberty recientemente volvió al centro de atención tras alegaciones que involucran a su socio, AB DAO, que supuestamente estaba conectado a un proyecto gestionado por el Grupo Príncipe con sede en Camboya. El Grupo Príncipe ha enfrentado sanciones significativas e investigaciones de EE.UU. en el último año, y las nuevas regulaciones someterían tales vínculos comerciales a un escrutinio mucho más riguroso.
